O Que É Um Opções Espalhar Comércio

5 estratégias de opções básicas explicadas A capacidade de gerenciar risco vs recompensa é precisamente uma das razões comerciantes continuam a reunir-se a opções. Embora a compreensão de chamadas simples e coloca é suficiente para começar, adicionando estratégias simples, como spreads, borboletas, condors, straddles e estrangulamentos podem ajudá-lo a definir melhor risco e até mesmo abrir oportunidades de negociação que você didnrsquot ter acesso a anteriormente. Embora possa parecer assustador no início de colocar essas estratégias, itrsquos importante lembrar a maioria são apenas uma combinação de chamadas e coloca, diz Marty Kearney, instrutor sênior no CBOE Options Institute. Esses nomes vieram para que as pessoas que estavam telefonando em ordens para mesas de negociação pudessem transmitir muito rapidamente o que queriam fazer. Estas são todas as estratégias bastante básicas, apenas levando as coisas a um notch. rdquo Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, para comprar o ativo subjacente ao preço de exercício comprado. A put dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender o ativo subjacente ao preço de exercício comprado. Um spread de opções é qualquer combinação de várias posições. Isso pode incluir a compra de uma chamada e vender uma chamada, comprar um put e vender um put, ou comprar ações e vender a chamada (que seria uma escrita coberta). Para os nossos propósitos, vamos olhar mais de perto um spread de touro de chamada vertical, que é usado se esperarmos que o preço do estoque subjacente a subir, embora estes mesmos princípios podem ser aplicados a spreads de touro colocar, suportar spreads de chamada e suportar Colocar spreads. Fundamentalmente, os spreads verticais são um jogo direcional, diz Joseph Burgoyne, diretor de marketing institucional e de varejo para o Conselho de Indústria de Opções, o que significa que o investidor precisa ter uma opinião se o subjacente vai subir ou descer. Além disso, enquanto eles têm risco limitado, eles também têm recompensa limitada. Kearney explica, ldquoWhat Irsquom olhando é que eu quero controlar o estoque, e acho que wersquore indo para um determinado montante em dólar. Irsquom disposto a desistir de qualquer coisa acima disso, rdquo diz. Para o nosso exemplo de uma propagação de touro de chamada vertical, ele usa uma negociação de ações em 63 que ele acredita que vai pelo menos a 70. Você simplesmente poderia comprar ou o estoque ou uma única chamada, mas através da compra do spread bull você é capaz de Melhor limitar seu risco. No exemplo de Kearney, por exemplo, nós colocamos a propagação de chamada vertical 60-70, que consiste em comprar uma chamada em dinheiro 60 e vender uma chamada fora do dinheiro. Como vendemos a chamada 70, limitamos o valor máximo de nosso spread para 10 (menos comissões), mas reduzimos nosso ponto de equilíbrio para o comércio por causa do crédito que ganhamos vendendo a chamada 70. Além disso, nossa perda é limitada ao custo do spread. Quando você compra ou vende uma chamada ou uma opção de venda, você está usando apenas uma opção de greve e, por definição, negociação em um mês de contrato único, com uma data de validade e sempre apenas um subjacente. Os gregos aplicam-se somente a essa opção. No entanto, dependendo do tipo de spread comercial que você pode usar, você pode estar incorporando não apenas greves diferentes, mas vários meses e, em alguns casos (ao negociar opções de futuros), vários contratos subjacentes. Mas antes de chegar à frente de nós mesmos, vamos começar por pensar em termos de uma propagação básica eo que isso significa. Se fôssemos reduzir a idéia de um spread para sua característica mais básica ou essencial, teria que ser o uso de dois contratos de opção, conhecidos como as pernas da propagação. Usando duas pernas simplesmente significa que você está combinando, por exemplo, uma opção de compra que você compra (vender) com uma opção de compra que você vende (comprar). Portanto, você está tomando ambos os lados do mercado em todos os spreads (buyingselling ou sellingbuying). Essa é a parte fácil. Enquanto a propagação é um conceito simples, pode tornar-se um pouco mais difícil na prática - especialmente em termos das implicações para o profitloss dado um movimento direcional do subjacente. Muitos comerciantes são menos propensos a considerar dimensões de risco medido por Theta e Vega, mas que doesnt torná-los menos importante. Esses gregos, mostrados na Figura 1, são medidas importantes de risco, por isso vamos dar um tempo para revisá-los. Delta é uma medida da exposição a mudanças de preços, Vega é uma medida de exposição a mudanças de volatilidade e Theta é uma medida de exposição ao tempo decaimento do valor. (Para mais informações, consulte Conhecer os gregos e usar os gregos para entender as opções. . Estas medidas de risco referem-se a toda a posição (isto é, posição Delta, posição Theta, posição Vega). A posição dos gregos será explicada mais adiante, à medida que examinamos cada tipo de spread discutido neste tutorial. Figura 1 - A opção mais importante gregos Uma vez que um spread comercial envolve sempre o uso de mais de um preço de exercício de opção, vamos examinar o que isso significa em termos dos gregos. Lembre-se de que quando você compra uma chamada, por exemplo, você está se expondo ao risco de um movimento errôneo do subjacente (ou seja, você não quer que o estoque caia). Ou talvez você enfrente o risco de uma subida muito lenta da perda subjacente e potencial da deterioração do valor do tempo (isto é, você quer um movimento otimista do subjacente e você quer isso o mais rápido possível). Mas quando você constrói uma propagação, que envolve ambas as opções de venda e compra como dois lados ou pernas da propagação, você está tomando o outro lado do comércio no subjacente. Isso basicamente muda o risco que você enfrenta. Agora, uma vez que você vendeu uma chamada e comprou uma chamada (por exemplo), você tem menos risco de uma queda no mercado e de decadência do prémio (uma vez que a chamada que você vendeu vai lucrar com estes dois desenvolvimentos), em vez de enfrentar O risco de um movimento equivocado como mencionado acima quando em uma chamada longa, ou um mercado que se move muito lentamente em sua direção pretendida. Em outras palavras, a compra da chamada em questão, dada uma perspectiva de alta, é subsidiada pela venda de uma nova chamada fora do dinheiro (FOTM) (o prêmio de tempo coletado compensa o preço de compra da chamada adquirida) . Enquanto limita o risco (vamos voltar a este abaixo com um exemplo), também limita a exposição à deterioração de valor de tempo (os ganhos de chamada curta com a passagem do tempo) e movimento de preço de queda (os ganhos de chamada curta também aqui). Você pode estar se perguntando como você pode lucrar com uma propagação se você comprar e vender uma chamada (ou colocar) que ganha e perde com não apenas movimentos errados ou nenhum movimento, mas também com o movimento correto no prazo correto. A resposta pode ser encontrada olhando para as diferentes greves escolhidas e a resultante posição diferencial Theta, Delta e Vega resultante de qualquer construção de dispersão particular. O diferencial da palavra é uma maneira extravagante de descrever os valores líquidos de Theta, de delta ou de Vega (o que nós temos depois de combinar os valores gregos individuais em cada pé) da propagação. Se você está confuso, os exemplos abaixo ajudarão a tornar esta discussão um tanto abstrata mais concreta. Lembre-se que com uma opção definitiva você tem uma medida de Theta, Delta e Vega (entre outras medidas de risco conhecido como os gregos). Quando você constrói um spread usando diferentes greves de opções, você, na verdade, está combinando o Delta, Vega e Theta de cada greve em um comércio, dando-lhe uma posição grega. Por exemplo, quando você combina os dois valores de Delta de cada opção em um spread, agora você tem um Delta líquido, ou posição Delta, que pode ser negativo (líquido curto do mercado) ou positivo (líquido longo do mercado). Isso é verdade para Vega e Theta, assim como para os outros gregos, mas as implicações dos signos nos valores são diferentes, como discutiremos mais adiante. Figura 2 - Delta Negativo, Positivo e Neutro Antes de olhar para os spreads mais comumente usados ​​usando opções de call e put, vamos dar uma olhada em nossa idéia de posição Gregos E explorar o que isso significa em termos de riskreward story. THE A maior OPÇÃO SPREADS Yoursquove sem dúvida ouviram as pessoas rave sobre o fantástico e mais seguro comercial disponível através de spreads opção. Cada oferta de opções oferece uma combinação única maneira de ganhar dinheiro, mas você sabe por que os spreads são uma maneira mais segura de comércio Irsquom revelar algo para você AGORA, algo muito poucas pessoas sabem ou entendem mdash mesmo as pessoas que originam opções para que você possa Criar spreads Irsquom falar sobre spreads de qualquer tipo: opções de spreads, spreads em futuros e até mesmo spreads de forex. MANTENHA LER PARA DESCOBRIR ALGO NOVO Quando você entra em qualquer tipo de spread, você está aproveitando duas das maiores ineficiências possíveis na negociação de mercados. Qualquer profissional comerciante irá dizer-lhe que a maior parte do dinheiro é feita quando o veículo subjacente é mispriced mdash overpriced ou underpriced. Spreads tirar proveito de mispricing Quando você entra em um spread, você é tanto uma perna longa da propagação e curta a perna oposta. Fazendo isso cria ineficiência número um: você tornou-se invisível no mercado. Como isso pode ser Como sua posição pode tornar-se invisível para os lobos que criaram e originou a possibilidade de criar a propagação para começar A resposta é que quando você é longo e curto, você está essencialmente em dois mercados e sua posição não é Mais conhecido. Os lobos não podem mais ver você, eles não podem dizer se você é longo ou curto Mas há uma segunda ineficiência disponível para espalhar os comerciantes: QUANDO VOCÊ ENTRAR A SPREAD COMÉRCIO VOCÊ MESS UP A MANEIRA VOLATILIDADE É CALCULADA Você é longo e curto. Nessa situação, o modelo que é usado para calcular a margem não pode mais ver a volatilidade em seu comércio, resultando na maior eficiência no uso de seu capital, EXTREMAMENTE BAIXA MARGENS. Itrsquos verdadeiro: quanto menos dinheiro você tem que colocar para o comércio, maior o número de posições que você pode negociar. E se eu lhe dissesse que é possível colocar apenas 18 a margem para trocar um spread como você teria que colocar para trocar uma posição nua no ativo subjacente que iria excitar você me excita. Isso significa que se a troca ou seu corretor exigido margem de 800 para entrar em uma única posição longa ou curta nu no ativo subjacente, e tudo o que você tinha que colocar foi de 100 spreads comerciais no mesmo activo, você poderia negociar oito posições spread Usando os mesmos 800 que você teria que margin-up para negociar uma única posição no outright. Discrepâncias e ineficiências no mercado são a maneira de ganhar mais dinheiro, e os spreads são a maneira de tirar proveito dessas discrepâncias e ineficiências, enquanto ao mesmo tempo substancialmente reduzindo o risco. Clique aqui para se inscrever para o nosso boletim semanal gratuito, Chart Scantrade Deixe-me mostrar-lhe onde encontrar as maiores ineficiências Você pode ter sido atraído para esta página olhando para comercializar opções de spreads no mercado de ações, mas infelizmente não é onde você vai encontrar As vantagens em eficiência que Irsquove foi escrito sobre. Você pode pensar que Irsquove foi escrito sobre opções de negociação spreads no mercado de futuros ou forex, mas novamente, esses lugares não são onde você vai encontrar os melhores spreads. O que eu estou falando são spreads no mercado de futuroshellip VOCÊ DEVE-O PARA VOCÊ MESMO PARA ENCONTRAR AS VANTAGENS INCRÍVEIS DE FUTUROS ESPALHA Meu nome é Joe Ross, e Irsquove sido um comerciante por mais de cinco décadas. Irsquove escreveu 12 livros sobre negociação. Irsquove negociado quase tudo o que há para o comércio: ações, opções sobre ações, ETFs, futuros, opções sobre futuros, forex, opções sobre forex, futuros de ações únicas e Contratos de Diferença. E, eu ainda trocá-los todos mdash que eu amo para o comércio. Negociação é a minha vida. No entanto, o único método mais eficiente, menos complicado que eu já descobri é a de spreads de negociação nos mercados de futuros. As vantagens são incríveis, e sem igual. Vantagens Como já mencionei anteriormente, quando você negocia spreads nos mercados de futuros, você tem o uso mais eficiente do seu dinheiro em comparação com qualquer outro mercado ou forma de negociação. Eu pessoalmente vi margem requisitos tão baixos quanto 5 da margem necessária para o comércio qualquer outra coisa. Você pode imaginar o que itrsquos gostam de comércio ter que colateralizar um comércio com apenas 69, quando um comércio definitivo na mesma margem necessária subjacente de 1.200 Isnt que uma incrível possibilidade de retorno sobre o investimento Sabia que os futuros espalha tendência mais do que qualquer outro mercado Tendem a tender mais por muito tempo, mais frequentemente, e mais íngreme do que tendências nos estoques, no forex, ou mesmo nos futuros imediatos. A tendência é o seu amigo. A maior parte do dinheiro é feita quando os preços estão em tendência. A coisa maravilhosa sobre tendências em spreads de futuros é que as tendências são baseadas na realidade. Spreads donrsquot tendência por causa da manipulação do mercado, eles tendem porque algo real está acontecendo no ativo subjacente. Os spreads são uma excelente maneira de negociar tendências sazonais. Os spreads dos futuros tendem frequentemente seasonally, significando uma vez, duas vezes, ou mais cada ano. Você pode saber quando esperar que a propagação comece a fazer o dinheiro. Na verdade, há mais informações facilmente e prontamente disponíveis para futuros de propagação de negociação do que para qualquer outra forma de negociação Irsquove visto. Quando negociado sazonalmente, a porcentagem de vitórias contra perdas é alta. Os spreads, assim como as opções, podem ser usados ​​para criar posições parciais no subjacente. Na verdade, praticamente todas as vantagens que podem ser tidas com as opções podem ser realizadas através de propagação de negociação. Os spreads permitem que você tome menos riscos do que os disponíveis com posições de ações ou futuros. A quantidade de risco entre duas posições de futuros do Intramarket é geralmente menor do que o risco em uma posição de ações ou futuros futuros. Os spreads tornam possível proteger qualquer posição que você possa ter no mercado. As negociações com spread de futuros são menos voláteis do que outras formas de negociação. Eles são consideravelmente menos volátil do que negociação de ações, negociação de opções, ou negociação de futuros reta. De fato, é por causa da baixa volatilidade que as margens para spreads são tão baixas. Os spreads evitam problemas associados à falta de liquidez. Você pode negociar em mercados menos líquidos. Uma vez que você pode negociar onde há menos liquidez, você tem mais oportunidades comerciais do que quando não comercializar spreads. Há menos preocupação com o deslizamento. Os spreads requerem entradas menos precisas. Obter um preenchimento exato torna-se menos importante. Infelizmente, toda a verdade da propagação de negociação tem sido mantida em segredo do público. Os spreads permitem aproveitar os mercados invertidos. Quando um mercado é invertido, você tem duas possibilidades para tirar lucros: uma vez que os preços inverter, e novamente quando os preços retornam a uma progressão normal. Os spreads em determinadas situações oferecem maiores probabilidades de ganhar, mas nunca maiores probabilidades de perder. Talvez a maior vantagem de todos, SPREADS PERMITIR EVITAR STOP RUNNING Você não será a vítima de parar de pesca quando se utiliza spreads. Você terá se tornado invisível para os criadores de mercado e motores de mercado. Eles não podem possivelmente executar suas paradas, porque não há arenrsquot pára quando você comércio spreads. Spreads têm pontos de saída, mas é fisicamente impossível colocar uma ordem de paragem em uma propagação de comércio. Os spreads criam um campo de jogo nivelado. Porque não há paradas possíveis, a propagação de negociação é uma forma mais pura de negociação. Saiba mais sobre os detalhes de negociação dos nossos três Master Traders no nosso boletim semanal gratuito, o Chart Scan, juntamente com o acesso imediato à nossa área gratuita de Members Only. Uma vez que se inscreveu, leia sobre a Lei dos Gráficos (TLOC) Traders Trick Entry (TTE), interagir no nosso fórum de negociação, e muito maisOpção Spread Estratégias 1313 Por John Summa. CTA, PhD, fundador da OptionsNerd Muitas vezes, novos comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções se espalha pode fornecer um projeto de estratégia melhor. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve juntar as seguintes opções de spread tutorial, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem. A maioria das opções negociadas em bolsas tomam a forma do que são conhecidos como outrights (ou seja, a compra ou venda de uma opção por conta própria). Por outro lado, o que a indústria entende por negócios complexos constituem apenas uma pequena parcela do volume total de negócios. É nesta categoria que encontramos o comércio complexo conhecido como uma opção de propagação. A utilização de um spread de opções envolve a combinação de duas greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitado. Embora a idéia básica seja simples, as implicações de certas construções de difusão podem ficar um pouco mais complicadas. Este tutorial foi desenvolvido para ajudá-lo a entender melhor os spreads de opções, seus perfis de risco e condições para melhor utilização. Embora o conceito geral de propagação seja bastante simples, o diabo, como se costuma dizer, está sempre nos detalhes. Este tutorial irá ensiná-lo que spreads de opção são e quando eles devem ser usados. Youll também aprender a avaliar o risco potencial (medido na forma dos gregos - Delta. Theta. Vega) envolvidos com os diferentes tipos de spreads utilizados, dependendo se você é bearish, bullish ou neutro. Assim, antes de você saltar em um comércio que você acha que você descobriu, continue a ler para saber como uma propagação poderia melhor ajustar a situação e as perspectivas do mercado. Se você precisar de um curso de atualização sobre os conceitos básicos de opções e terminologia de opções antes de aprofundar mais, sugerimos que você confira nosso tutorial sobre Opções Básicas.